ภาวะเศรษฐกิจถดถอยคืออะไร?
การทำความเข้าใจแนวคิดเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักเทรด Forex ที่ต้องเผชิญหน้ากับตลาดที่ผันผวน ในบทความนี้ เราจะเจาะลึกคำจำกัดความของภาวะเศรษฐกิจถดถอย สาเหตุ และผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงิน โดยให้ข้อมูลเชิงลึกที่จำเป็นสำหรับการตัดสินใจเทรดอย่างมีข้อมูล
ภาวะเศรษฐกิจถดถอย: คำจำกัดความ
ภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจมีลักษณะเป็นการชะลอตัวชั่วคราวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยสังเกตได้จากการค้าและผลผลิตทางอุตสาหกรรมลดลง โดยทั่วไปจะรับรู้ได้จากการลดลงของ GDP ติดต่อกันในช่วงสองไตรมาส
อย่างไรก็ตาม สำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติ (NBER) ประเมินภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยใช้ชุดตัวบ่งชี้ที่กว้างกว่า เช่น การจ้างงานนอกภาคการเกษตร การผลิตภาคอุตสาหกรรม และการขายปลีก NBER ให้คำจำกัดความของภาวะเศรษฐกิจถดถอยว่าเป็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดและแพร่หลาย ซึ่งคงอยู่เป็นระยะเวลานาน โดยมักจะเกิดขึ้นในช่วงสองสามเดือน
ลักษณะของภาวะเศรษฐกิจถดถอย
แง่มุมที่สำคัญของภาวะเศรษฐกิจถดถอยคือ:
- มีการแสดงถึงการลดลงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ เป็นวงกว้าง และกินระยะเวลานาน
- โดยวัดจากจุดสูงสุดของการขยายตัวทางเศรษฐกิจครั้งก่อนไปจนถึงจุดต่ำสุดของการชะลอตัว
- ระยะเวลาอาจสั้นเพียงสองสามเดือน แต่เส้นทางสู่การฟื้นฟูอาจยาวนานหลายปี
- ในอดีต เส้นอัตราผลตอบแทนแบบกลับหัวเป็นจุดเริ่มต้นของภาวะถดถอยหลายครั้ง
- อัตราการว่างงานที่สูงสามารถดำเนินต่อไปได้ในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัว
- ประเทศต่างๆ ดำเนินนโยบายการคลังและการเงินเพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย
สาเหตุของภาวะเศรษฐกิจถดถอย
ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นช่วงปกติของวงจรเศรษฐกิจ แม้ว่าจะพบได้ยากขึ้นและสั้นลงในช่วงเวลาที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ สาเหตุของภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจมีได้หลากหลาย:
- นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ธนาคารกลางอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ส่งผลให้การใช้จ่ายและการลงทุนของผู้บริโภคลดลง ซึ่งอาจก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้
- ฟองสบู่ราคาสินทรัพย์แตก เมื่อฟองสบู่เก็งกำไรในสินทรัพย์ เช่น ที่อยู่อาศัยหรือหุ้น แตกออก อาจส่งผลให้ความมั่งคั่งและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
- แรงกระแทกภายนอก เหตุการณ์ต่างๆ เช่น ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ภัยพิบัติทางธรรมชาติ หรือความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ สามารถขัดขวางกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้เช่นกัน
- การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ความอ่อนแอของพันธมิตรทางการค้ารายใหญ่หรือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลกที่สอดประสานกันอาจทำให้ความต้องการในการส่งออกลดลง นำไปสู่ภาวะถดถอยในระบบเศรษฐกิจที่ต้องพึ่งพาการค้าระหว่างประเทศอย่างมาก
- ความไม่มั่นคงของตลาดการเงิน การหยุดชะงักในตลาดการเงิน เช่น วิกฤตการณ์ทางการเงินหรือการล่มสลายของสถาบันการเงิน อาจทำให้เกิดความตื่นตระหนกและขัดขวางการทำงานตามปกติของเศรษฐกิจ ซึ่งนำไปสู่ภาวะถดถอย
การทำความเข้าใจสาเหตุเหล่านี้สามารถช่วยให้ผู้กำหนดนโยบายและนักลงทุนคาดการณ์และอาจบรรเทาผลกระทบจากภาวะถดถอยต่อเศรษฐกิจได้
ภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่งผลต่อการเทรดสกุลเงินอย่างไร?
ภาวะเศรษฐกิจถดถอยสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเทรดสกุลเงินได้หลายวิธี:
- การหนีไปยังหลุมหลบภัย
ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย นักลงทุนมักจะมองหาสกุลเงินที่ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ฟรังก์สวิส หรือเยนญี่ปุ่น ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้อาจทำให้สกุลเงินเหล่านี้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ
- การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลาง
ธนาคารกลาง อาจใช้มาตรการนโยบายการเงิน เช่น การลดอัตราดอกเบี้ยหรือมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย การเปลี่ยนแปลงนโยบายเหล่านี้อาจส่งผลต่อมูลค่าสกุลเงินเนื่องจากนักเทรดคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยและสภาวะเศรษฐกิจในอนาคต
- ความผันผวนของสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์
สกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียหรือดอลลาร์แคนาดา มักจะอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ภาวะถดถอยอาจส่งผลให้ความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง ทำให้เกิดความผันผวนในสกุลเงินเหล่านี้
- ผลกระทบต่อกระแสการค้า
ภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจสามารถขัดขวางกระแสการค้าระหว่างประเทศ ส่งผลกระทบต่อดุลการค้าของประเทศต่างๆ และผลที่ตามมาคือค่าเงินของประเทศเหล่านั้น ประเทศต่างๆ ที่ประสบปัญหาเศรษฐกิจหดตัวอย่างรุนแรงอาจพบว่าสกุลเงินของตนอ่อนค่าลงเนื่องจากการส่งออกลดลงและการขาดดุลการค้าเพิ่มมากขึ้น
- การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและดำเนินการเทรด
ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้นักเทรดผ่อนคลายการเทรด สิ่งนี้สามารถนำไปสู่แรงกดดันในการขายสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและแรงกดดันในการซื้อสกุลเงินที่ปลอดภัยที่ให้ผลตอบแทนต่ำ
- ผลกระทบของการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจ
ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่เผยแพร่ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย เช่น ตัวเลขการเติบโตของ GDP ข้อมูลการจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดสกุลเงิน ข้อมูลที่ดีกว่าที่คาดหวังอาจให้การสนับสนุนชั่วคราวให้กับสกุลเงิน ในขณะเดียวกันข้อมูลที่ไม่ได้อย่างที่คาดอาจทำให้ค่าเงินลดลง
- การตอบสนองนโยบายและอารมณ์ของตลาด
นักเทรดติดตามการตอบสนองของผู้กำหนดนโยบายต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างใกล้ชิด รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลังและการแทรกแซงของธนาคารกลาง การพัฒนาเชิงบวกหรือการรับรู้ประสิทธิผลของมาตรการนโยบายสามารถกระตุ้นอารมณ์ของตลาดและสนับสนุนสกุลเงิน ในขณะที่การตอบสนองที่ไม่มีประสิทธิภาพหรือไม่เพียงพออาจนำไปสู่การอ่อนค่าของสกุลเงิน
- ความผันผวนและสภาพคล่อง
ภาวะเศรษฐกิจถดถอยมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นและสภาพคล่องที่ลดลง เนื่องจากนักลงทุนมีความรอบคอบและหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นนี้สามารถสร้างโอกาสในการเทรด แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงินที่รุนแรงอีกด้วย
สรุป: ภาวะเศรษฐกิจถดถอย
การทำความเข้าใจว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่งผลต่อการเทรดสกุลเงินอย่างไรถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักเทรด Forex ซึ่งช่วยให้พวกเขาปรับกลยุทธ์ได้ดีขึ้นและจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพในสภาวะตลาดที่ผันผวน
ติดตามเราได้ที่ เทเลแกรม, อินสตาแกรม และ เฟซบุ๊ก เพื่อรับการอัปเดตจาก Headway ทันที
