Memahami Analisis Asas

Analisis asas adalah pendekatan sistematik untuk menilai nilai intrinsik saham dengan memeriksa pelbagai penunjuk ekonomi dan kewangan. Dengan menganalisis kesihatan kewangan syarikat, kedudukan kompetitif dan prospek pertumbuhan, pelabur berhasrat untuk membuat keputusan termaklum tentang membeli, menyimpan, atau menjual sekuriti.

Apakah analisis asas?

Analisis asas adalah kaedah yang digunakan untuk menilai nilai intrinsik aset kewangan, seperti saham atau bon, dengan menyelidiki faktor-faktor asas yang mempengaruhi nilai asas. Analisis ini melibatkan penilaian pelbagai faktor kuantitatif dan kualitatif yang berkaitan dengan sebuah syarikat, termasuk penyata kewangan, operasi perniagaan, dinamik industri, kualiti pengurusan dan keadaan ekonomi.

Matlamat analisis asas adalah untuk menentukan sama ada aset tersebut terlebih nilai, terkurang nilai, atau harganya agak baik di pasaran. Berbeza dengan analisis teknikal, yang memberi tumpuan kepada pergerakan harga dan arah aliran pasaran terdahulu, analisis asas mengambil perspektif jangka panjang, bertujuan untuk mengenal pasti pelaburan berdasarkan asas-asas yang mendasari dan potensi pertumbuhan dan keuntungan masa depan.

Cara melakukan analisis asas

Analisis asas bertujuan untuk menilai nilai intrinsik aset dengan menilai faktor-faktor seperti kesihatan kewangan, potensi pertumbuhan dan arah aliran pasaran untuk membuat keputusan pelaburan yang termaklum. Analisis asas biasanya melibatkan langkah-langkah yang berikut:

1. Pemahaman dalam perniagaan. Menyiasat industri tempat syarikat beroperasi dan memahami dengan jelas model perniagaan dan operasi syarikat itu.
2. Penilaian penyata kewangan. Periksa penyata kewangan syarikat, termasuk penyata pendapatan, kunci kira-kira dan penyata aliran tunai, untuk menilai kesihatan kewangan dan prestasinya.
3. Analisis nisbah kewangan. Menilai nisbah kewangan utama seperti hasil, pendapatan, margin keuntungan bersih, pulangan ekuiti dan nisbah harga kepada pendapatan (P/E) untuk menilai prestasi masa lalu syarikat dan prestasi masa depan yang berpotensi.
4. Penilaian pengurusan. Menilai kecekapan dan keberkesanan pasukan pengurusan syarikat, kerana kepimpinan mereka boleh memberi kesan yang ketara terhadap kejayaan syarikat.
5. Penilaian prospek syarikat. Menganalisis prospek pertumbuhan masa depan perniagaan untuk menentukan potensinya dalam meraih kejayaan masa depan.
6. Perbandingan rakan setara. Bandingkan saham syarikat dengan rakan setara dalam industri untuk memahami prestasi relatif dalam industri.
7. Pengenalan risiko. Kenal pasti sebarang risiko yang berkemungkinan akan memberi kesan ke atas prestasi masa depan syarikat, seperti keadaan pasaran, perubahan peraturan, atau ancaman kompetitif.
8. Pemantauan berita. Sentiasa ikuti berita terkini dan perkembangan berkaitan dengan syarikat untuk memastikan analisis anda sentiasa dikemas kini.
9. Penjejakan pelaburan. Pantau pelaburan anda secara berkala untuk membuat keputusan termaklum berdasarkan maklumat terkini dan keadaan pasaran.

Apakah perbezaan antara analisis asas dengan teknikal?

Analisis asas dan teknikal adalah dua pendekatan utama yang digunakan dalam perdagangan dan pelaburan pasaran saham. Berikut adalah pecahan perbezaannya.

Analisis asas	Analisis teknikal
Menumpukan pada penilaian terhadap nilai intrinsik sekuriti berdasarkan asas yang mendasari syarikat atau aset.	Menumpukan pada tindakan menganalisis data pasaran terdahulu, terutamanya harga dan volum, untuk meramalkan pergerakan harga sekuriti masa hadapan.
Mempertimbangkan faktor seperti penyata kewangan, pendapatan, hasil, aset, liabiliti dan aliran tunai untuk menilai kesihatan kewangan dan prospek pertumbuhan syarikat.	Bergantung pada carta, graf dan penunjuk statistik untuk mengenal pasti corak dan arah aliran dalam pergerakan harga.
Menggabungkan faktor kualitatif seperti kualiti pengurusan, kedudukan daya saing, arah aliran industri dan keadaan ekonomi.	Mengabaikan faktor asas syarikat atau aset dan hanya menumpukan pada data harga terdahulu serta sentimen pasaran.
Mengambil perspektif jangka panjang, bertujuan untuk mengenal pasti pelaburan yang terkurang nilai atau terlebih nilai berbanding nilai intrinsik.	Mengambil perspektif jangka pendek hingga sederhana, bertujuan untuk meraih keuntungan daripada turun naik harga jangka pendek berdasarkan corak yang diperhatikan dalam data harga terdahulu.
Digunakan terutamanya oleh pelabur yang percaya bahawa pasaran mungkin menetapkan harga sekuriti yang salah dalam jangka pendek tetapi pada akhirnya akan memaparkan nilai sebenar berdasarkan asas yang mendasari.	Ini dikendalikan berdasarkan teori bahawa nilai-nilai asas sudah dipaparkan dalam pasaran dan cuba mengenal pasti corak yang boleh membawa kepada hasil yang boleh diramal dengan kebarangkalian tinggi akan berlaku.

Pada dasarnya, analisis asas adalah berkenaan dengan menentukan nilai sebenar sekuriti, manakala analisis teknikal tertumpu pada meramalkan perubahan harga masa depan berdasarkan data pasaran terdahulu.

Had keterbatasan analisis asas

Analisis asas ialah alat yang hebat untuk pelabur, namun turut didatangkan dengan beberapa cabaran dan batasan.

Complexity of information

Salah satu cabaran utama analisis asas adalah sejumlah besar maklumat yang perlu dianalisis oleh pelabur. Penyata kewangan, penunjuk ekonomi, arah aliran industri dan data yang khusus kepada syarikat boleh menjadi kompleks dan memerlukan masa yang lama untuk ditafsir dengan tepat.

Selain itu, mengakses maklumat yang boleh dipercayai dan terkini boleh menjadi cabaran, terutamanya bagi pelabur individu yang mungkin tidak mempunyai akses kepada sumber data yang canggih.

Kesubjektifan dan kecenderungan

Analisis asas melibatkan penilaian subjektif dan tafsiran data, yang boleh memperkenalkan kecenderungan terhadap keputusan pelaburan. Pelabur mungkin mempunyai pendapat yang berbeza mengenai kepentingan faktor-faktor tertentu atau prospek sesebuah syarikat, yang membawa kepada kesimpulan yang berbeza mengenai nilai intrinsik.

Selain itu, penganalisis mungkin dipengaruhi oleh kecenderungan kognitif, seperti tahap keyakinan yang berlebihan atau tambatan, yang boleh mengaburi penilaian mereka dan membawa kepada keputusan pelaburan yang tidak optimum.

Ketidakpastian dan andaian

Analisis asas bergantung pada andaian tentang peristiwa masa depan dan keadaan ekonomi, yang memperkenalkan ketidakpastian ke dalam analisis. Faktor ekonomi, politik, dan pengawalseliaan boleh berubah dengan cepat dan tidak dapat diramalkan, sekali gus mempengaruhi prospek syarikat dan industri.

Selain itu, analisis asas seringkali melibatkan ramalan pendapatan masa depan dan aliran tunai, yang sememangnya tidak pasti dan tertakluk pada semakan semula.

Tumpuan jangka panjang dalam pasaran jangka pendek

Analisis asas mengambil perspektif jangka panjang, yang bertujuan untuk mengenal pasti pelaburan yang terkurang nilai atau terlebih nilai berdasarkan nilai intrinsik.

Walau bagaimanapun, pasaran kewangan seringkali didorong oleh arah aliran jangka pendek, peristiwa berita dan sentimen, menjadikan pengekalan tumpuan jangka panjang semasa ketaktentuan jangka pendek satu cabaran. Ketidakpadanan antara ufuk pelaburan dengan dinamik pasaran ini boleh menguji kesabaran dan disiplin pelabur.

Kesimpulan: Analisis asas

Walaupun menghadapi cabaran dan batasan, analisis asas tetap menjadi alat yang berharga bagi pelabur yang ingin membuat keputusan pelaburan termaklum berdasarkan pemahaman yang mendalam tentang asas-asas syarikat. Dengan mengakui cabaran ini dan mengamalkan sikap berwaspada, pelabur boleh menavigasi kekompleksan pasaran kewangan dengan lebih baik dan membina portfolio pelaburan yang kukuh dari semasa ke semasa.

Ikuti kami di Telegram, Instagram dan Facebook untuk mendapatkan kemas kini Headway serta-merta.