Bank Pusat Membeli Emas Pada Kadar Rekod. Anda Begitu?

Selama beberapa dekad Bank Pusat telah membeli emas untuk mempelbagaikan rizab mereka dan melindungi daripada ketidaktentuan ekonomi. Tidak seperti mata wang negara, yang nilainya boleh turun naik dan diturunkan nilai melalui dasar monetari seperti peningkatan penawaran wang, emas ialah sumber finit yang bertindak sebagai lindung nilai semula jadi terhadap inflasi.

Emas juga diutamakan kerana kestabilannya, kerana aset ini tidak membawa risiko kredit atau pihak urus niaga, sekali gus memberikan kepercayaan dalam semua persekitaran ekonomi. Hubungan songsangnya dengan dolar AS meningkatkan daya tarikannya, kerana harga emas biasanya meningkat apabila dolar melemah, sekali gus membantu Bank Pusat melindungi rizab mereka semasa melonggarkan kitaran dasar monetari Fed. Selain itu, emas bertindak balas sebagai “aset lindungan” apabila risiko geopolitik jelas, bertindak balas dengan arah aliran bulis yang kukuh dan berterusan apabila pelabur tergesa-gesa untuk membelinya, bagi melindungi diri mereka daripada peperangan, ketidaktentuan politik, krisis kewangan dan banyak lagi kemungkinan berlakunya bencana.

Ekonomi yang sedang pesat membangun, seperti Rusia, China dan India, telah menjadi pembeli paling aktif dalam beberapa tahun kebelakangan ini, berusaha untuk mengukuhkan kestabilan kewangan dan kebebasan mereka daripada Dolar A.S.

Negara yang mempunyai simpanan emas terbanyak

Carta ini menyerlahkan 10 negara teratas dengan rizab emas terbesar (dalam tan) setakat Mei 2024, berdasarkan data daripada Majlis Emas Dunia.

Bagi peratusan emas dalam rizab negara keseluruhan, negara yang mempunyai rizab terbanyak menunjukkan pergantungan yang berbeza terhadap aset bertahan ini. Berdasarkan statistik rasmi daripada WGC (World Gold Congress), pada suku kedua 2024, rizab emas yang dianggarkan mengikut nilai pasaran semasa mereka menduduki bahagian dominan dalam kesemua lima negara Barat yang terkemuka. Di A.S. emas mendahului dengan bahagian terbesar sebanyak 72.41%, manakala di China hanya 4.91%.

Rizab Emas Dunia berkongsi bahagian dalam Aset Rizab Asing rasmi S2 2024

Pembelian emas pada separuh pertama 2024

Pada tahun 2024, harga emas telah meningkat hampir 35% setakat ini, didorong bukan sahaja oleh kebimbangan terhadap kemelesetan di Amerika Syarikat, tetapi juga oleh permintaan pengguna yang kukuh di China, dan minat yang semakin meningkat dalam pelaburan selamat di tengah-tengah ketegangan geopolitik (perang di Ukraine, konflik Timur Tengah, ketegangan yang meningkat di Taiwan).

Di tengah-tengah gambaran politik yang suram, Bank Pusat tidak teragak-agak selama sebulan dalam usaha membeli emas mereka, terus membeli lebih banyak logam berharga walaupun harga terus meningkat. Ini menunjukkan bahawa walaupun permintaan perlahan s/s pada tahun 2024, ia masih kekal meningkat dengan ketara dari segi sejarah, sekali gus meneruskan arah aliran positif pengumpulan emas oleh Bank Pusat.

Permintaan emas Bank Pusat mengikut suku tahun

Pemain utama dalam pembelian emas bank pusat pada 2024

Pasaran baru muncul memainkan peranan penting dalam pembelian emas pada separuh pertama 2024. Pembeli terbesar termasuk Poland, India dan Turki, dengan Poland dan India masing-masing menambah 19 tan kepada rizab mereka. Ini menandakan kesinambungan usaha kedua-dua negara untuk mengukuhkan pegangan emas mereka, dengan India terutamanya menambah lebih banyak emas pada separuh pertama 2024 berbanding sepanjang 2023.

• Bank Negara Poland (NBP) membuat langkah penting dengan menambah 19 tan emas pada rizabnya, menandakan pembelian pertamanya sejak S4 2023. Pegangan emas negara kini berjumlah 377 tan, yang menyumbang 13% daripada jumlah rizabnya. Pemerolehan ini sejajar dengan rancangan strategik Gabenor Adam Glapinski untuk meningkatkan bahagian emas daripada jumlah rizab kepada 20%, sekali gus mencerminkan komitmen Poland terhadap emas sebagai aset jangka panjang.
• Bank Rizab India (RBI) meneruskan rentetan pemerolehan emasnya pada tahun 2024, dengan pembelian tahun ini berjumlah 37 tan menjelang akhir S2, mengatasi pembelian bersih tahunannya pada 2022 dan 2023. Gabenor Shaktikanta Das mengesahkan pada April bahawa RBI sedang giat membina rizab emasnya, yang kini berjumlah 841 tan, mewakili 10% daripada jumlah rizabnya.
• Bank Pusat Turki (CBRT) merupakan satu lagi pembeli utama, menambah 15 tan kepada rizab rasminya pada S2. Ini menjadikan jumlah pembelian Turki untuk tahun ini kepada 45 tan, iaitu perubahan ketara daripada jualan besar yang dilihat pada H1 2023, apabila Turki menurunkan 102 tan untuk mengurangkan tekanan pasaran tempatan. Rizab emas rasmi Turki kini berjumlah 585 tan, membentuk 34% daripada jumlah rizabnya.

Jumlah pembeli yang lebih kecil tetapi masih ketara pada H1 2024 termasuk Uzbekistan, Qatar, Rusia dan Iraq.

Tinjauan untuk sepanjang tahun 2024

Peranan emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi, risiko mata wang, dan ketidakstabilan kewangan dan politik kekal sebagai pemacu permintaan utama bagi Bank Pusat. Dalam Tinjauan Rizab Emas Bank Pusat 2024 WGC, 81% responden menyatakan bahawa mereka menjangkakan pegangan emas Bank Pusat global akan meningkat dalam tempoh 12 bulan akan datang.

Tambahan pula, 29% daripada institusi yang dikaji bercadang untuk meningkatkan rizab emas mereka.

Tinjauan itu juga mendedahkan faktor utama yang mendorong keputusan Bank Pusat untuk memegang emas, termasuk nilai jangka panjangnya sebagai lindung nilai inflasi, prestasi kukuh semasa krisis, dan kekurangan risiko kemungkiran. Bagi kebanyakan Bank Pusat, emas dilihat bukan sahaja sebagai simpanan nilai yang stabil tetapi juga sebagai alat penting untuk pempelbagaian portfolio.

Semua perkara di atas menunjukkan bahawa Bank Pusat akan terus menjadi pembeli bersih emas yang ketara sepanjang tahun. Walaupun masih tidak pasti sama ada jumlah pembelian akan melebihi paras rekod yang dilihat pada 2022 dan 2023, asas kukuh di sebalik pembelian Bank Pusat menunjukkan bahawa emas akan mengekalkan kedudukannya sebagai asas rizab Bank Negara. Khususnya, ekonomi pasaran yang baru muncul berkemungkinan akan terus memacu permintaan, mengukuhkan rizab emas mereka sebagai penimbal terhadap kejutan luaran dan memastikan kestabilan kewangan jangka panjang.

Kesimpulannya, 2024 telah mengukuhkan arah aliran peningkatan pembelian emas Bank Pusat, sekali gus menandakan satu lagi peristiwa penting dalam peranan emas yang berkembang dalam sistem monetari global. Memandangkan harga emas berulang kali menembusi paras tertinggi sepanjang masa dan permintaan Bank Pusat meningkat setiap hari, nilai kekal emas akan terus bersinar.

Berdagang emas di Headway dengan 0 komisen untuk pengeluaran. Mula sekarang!

Ikuti kami di Telegram, Instagram dan Facebook untuk mendapatkan kemas kini Headway serta-merta.