グローバル商品としてのドルに影響を与える5つのポイント

米ドルは、第二次世界大戦後、世界の主要な基軸通貨として使用されている。 世界の貿易において大きな役割を果たしてきた。 しかし、代替通貨の利用拡大により、ドルの世界的な外貨準備シェアは低下し、2021年第4四半期には60%を割り込んだ。 今後、米ドルの覇権に影響を与える可能性のある要因について詳しく説明しよう。

中国人民元の台頭

長らく米ドルが支配的であった国際通貨システムが、今、転換期を迎えている。 世界の貿易で中国人民元の使用量が増え続けている。 ロシアやイランなど制裁を受ける国が、ドルの代わりに貿易の代替通貨として人民元を採用することが実現可能になっていることは注目される。

ゴールドは安全な避難所

新興国における代替資産としての金への関心の高まりは、世界の通貨準備戦略の変化を反映している。 従来、外貨準備の資産として、各国は主に米ドルをはじめとする主要通貨に依存していましたが、近年、各国はその代替策を模索し始めている。

金は、困難な経済状況やインフレ時に、外貨準備の価値貯蔵として機能する。 代替資産としての金の利用は、政治や経済の安定、インフレや債券の利回り、為替レートや通貨の変動など、いくつかの要因に依存する。

新興国（ロシア、中国、インドなど）は最近、金の保有高を増やし始めている。 各国のポートフォリオを多様化し、米ドルや他の主要通貨への依存度を下げることができる。

また、新興国では、特にジンバブエのような通貨安の場合、金は自国通貨を支えるために使われる。

国際取引ではユーロが台頭

ユーロは、国際的な支払いや金融取引において、ドルに次いで世界で2番目に多く使われている通貨であることをご存知だろうか。 世界の外貨と国際債務の約20％を占めるなど、世界の金融システムにおいて重要な位置を占めている。

欧州連合（EU）は、ユーロのインフラを強化し、企業が国際貿易や海外投資にユーロを利用するよう促すことで、ユーロの役割を高めるよう努力している。 専門家によると、米国と中国の貿易摩擦によって、欧州企業が中国との取引を行う際にドルよりもユーロを選ぶことができるため、ユーロが利益を得る可能性があるとのことだ。

暗号通貨への依存度の高まり

世界の支配的な通貨である米ドルの地位に挑戦する暗号通貨の役割が大きくなっている。 そんなデジタル資産の中でも、近年大きな注目を集めているのが「ビットコイン」である。

分散型でブロックチェーン技術に基づく暗号通貨は、プライバシー、セキュリティ、透明性など、いくつかの利点を備えている。 従来の銀行や金融機関に頼ることなく、オンライン決済や送金に利用できるため、迅速かつ安全な決済手段で国際貿易に役立つツールだ。

近年では、エルサルバドルや中央アフリカ共和国のように、暗号通貨を法的な入札として正式に採用する途上国も出てきている。 エルサルバドルは2021年にビットコインを法定通貨とし、すべての商取引や送金に使用できるようにした。 政府は外貨準備高としてビットコインを追加した。

暗号通貨価格の上昇は、このデジタル通貨に対する信頼と競争力の高まりを明確に示している。 大企業や投資家の関与により、暗号通貨の導入と成長がさらに促進され、市場の競争が激化することが予想される。

BRICS諸国の影響力の増大

ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカで構成されるBRICSグループは、共有通貨の導入を提唱している。 この提案は、2022年6月にロシアのプーチン大統領が提唱したもので、その後、米ドルの支配力を低下させるという議論の中で、支持を集めている。

BRICSで共通通貨を作れば、貿易・投資関係が強化され、ドルへの依存度が下がる。 また、国際的な交渉の場においても、その影響力を高めることができるためだ。

BRICSの通貨は、加盟国の金や商品の埋蔵量によって強化されるため、極めて安定した信頼性の高い通貨となることは間違いない。 この取り組みは、世界の経済情勢を再構築するという決意の表れであろう。

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