Stablecoin là gì?

Stablecoin (ví dụ như Tether, USDC) là loại tiền mã hóa nhằm duy trì giá trị ổn định tương ứng với tài sản khác, chẳng hạn như đồng đô la Mỹ. Stablecoin thường được sử dụng để lưu trữ giá trị hoặc chuyển tiền giữa các nền tảng hoặc ví tiền mã hóa khác nhau mà không cần chuyển đổi sang đồng tiền pháp định (USD, EUR, v.v.).

Các loại stablecoin

Stablecoin có nhiều loại khác nhau: stablecoin được tiền pháp định hậu thuẫn, stablecoin được tiền mã hóa hậu thuẫn và stablecoin thuật toán.

Stablecoin được tiền pháp định hậu thuẫn có sự hỗ trợ của nguồn dự trữ tiền pháp định. Các stablecoin được tiền mã hóa hậu thuẫn có sự hỗ trợ từ nguồn dự trữ tiền mã hóa khác. Các stablecoin thuật toán sử dụng các thuật toán để duy trì giá trị ổn định tương quan với một tài sản khác, như tiền pháp định hoặc tiền mã hóa.

Stablecoin có thể tập trung và phi tập trung. Các công ty và tổ chức sở hữu nguồn dự trữ đồng tiền pháp định hoặc các tài sản khác được stablecoin tập trung hậu thuẫn. Mặt khác, các stablecoin phi tập trung có được sự hậu thuẫn của tiền mã hóa lưu giữ trong hợp đồng thông minh phi tập trung.

Điều gì làm cho đồng coin ổn định? Có các cơ chế ổn định khác nhau được stablecoin áp dụng để duy trì giá trị ổn định. Cơ chế thứ nhất là sử dụng tài sản thế chấp (tức là hỗ trợ tín dụng) khi một đồng coin có được sự hỗ trợ của nguồn dự trữ tài sản khác (tiền pháp định hoặc tiền mã hóa). Cơ chế khác là sử dụng mô hình thuật toán dựa trên nguồn cung và cầu để duy trì giá trị ổn định.

Ưu điểm

Stablecoin mang đến một số ưu điểm so với các loại đồng tiền pháp định truyền thống. Những ưu điểm này bao gồm tốc độ xử lý giao dịch nhanh hơn, phí thấp hơn và độ minh bạch cao

Stablecoin được sử dụng rộng rãi trong không gian tiền mã hóa. Stablecoin đặc biệt hữu ích trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền giữa các sàn giao dịch hoặc ví mà không cần phải chuyển đổi sang đồng tiền pháp định.

Stablecoin cũng đóng vai trò quan trọng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi), cung cấp tính thanh khoản và cho phép giao dịch giữa các giao thức dựa trên chuỗi khối khác nhau.

Stablecoin cũng đã trở thành lựa chọn phổ biến cho các giao dịch thanh toán quốc tế. Tại các quốc gia nơi dịch vụ ngân hàng truyền thống bị hạn chế, stablecoin cung cấp giải pháp thay thế nhanh hơn và tiết kiệm chi phí hơn cho các giao dịch gửi tiền quốc tế.

Thị trường stablecoin đã có sự tăng trưởng đáng kể trong những năm gần đây, với tổng vốn hóa thị trường vượt 128 tỷ đô la vào năm 2023. Sự tăng trưởng này có thể là do nhu cầu ngày càng tăng đối với giao dịch tiền mã hóa và các ứng dụng DeFi, cũng như những lo ngại về tính ổn định và minh bạch của một số loại đồng tiền pháp định.

Stablecoin có ổn định không?

Tuy nhiên, stablecoin cũng có những rủi ro nhất định do các vấn đề về quy định, khả năng thay đổi giá và nguy cơ tập trung hóa.

Mặc dù mục đích của việc tạo ra đồng stablecoin là duy trì giá trị ổn định so với đồng đô la Mỹ, nhưng đã có những trường hợp giá trị của stablecoin dao động. Ví dụ, vào tháng 3 năm 2020, giá trị stablecoin của Tether đã giảm xuống dưới $1 trong thời gian ngắn. Điều này đã làm dấy lên lo ngại về tính ổn định của stablecoin.

Hơn nữa, stablecoin đang phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các loại tiền kỹ thuật số khác như tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và các loại tiền mã hóa khác. CBDC là phiên bản kỹ thuật số của đồng tiền pháp định do ngân hàng trung ương phát hành và hậu thuẫn. Ngoài ra, các loại tiền mã hóa như Bitcoin và Ethereum cũng cung cấp phương tiện chuyển tiền đáng tin cậy mà không yêu cầu sử dụng stablecoin.

Tình hình hiện tại

Mặc dù stablecoin là lựa chọn phổ biến nhưng loại tiền tệ này cũng có một số rủi ro. Đã có những lo ngại về tính minh bạch và ổn định của một số stablecoin nhất định. Một số stablecoin đã phải đối mặt với các câu hỏi về mức độ đầy đủ của nguồn dự trữ trong khi những đồng tiền khác bị chỉ trích vì thiếu minh bạch và trách nhiệm giải trình.

Trong những năm qua, stablecoin đã phải đối mặt với những thách thức về quy định ở một số khu vực nhất định vì thiếu sự hỗ trợ của chính phủ hoặc ngân hàng trung ương. Tại Hoa Kỳ, stablecoin chịu sự giám sát chặt chẽ của các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Tuy nhiên, các chính sách tiền mã hóa hiện tại khiến các nhà đầu tư gặp rủi ro.

Giao dịch stablecoin an toàn trên Headway. Mở tài khoản ngay!