Como Vender a Descoberto (Short Selling) Ações e Outros Ativos

Short selling é uma estratégia de trading em que o negociador planeja vender alto e comprar baixo, diferentemente da abordagem tradicional comprar em baixa e vender em alta. A estratégia requer experiência e envolve especular o declínio do preço de um instrumento financeiro. Entretanto, short selling é apto a investidores maduros. Neste artigo você aprenderá o básico do “shorting”.

Por que vender? Vantagens e desvantagens

Benefícios	Desvantagens
Você lucra rapidamente com o declínio do mercado.	É geralmente mais eficiente para traders experientes.
Ajuda a proteger posições longas.	O preço se move de maneira imprevisível e pode causar perdas.
Pode ser usado com qualquer ativo: ações, moedas, cripto, etc.	A importância do gerenciamento de risco é muito maior.

Como o short-seliing funciona

No método tradicional do short selling, traders emprestam dos corretores ativos que não possuem. Os ativos emprestados são posteriormente vendidos no preço atual do mercado. O objetivo do trader é recomprar os mesmos ativos a um preço mais baixo, devolvendo-os ao emprestador.

Se o preço do ativo cai, os short sellers se benificiam da diferença de preço entre o empréstimo e a recompra.

Por exemplo: em setembro de 2023, as ações da Netflix estavam sendo negociadas a U$446 por ação, o que você suporia ser sobrevalorizado. Antecipando um declínio no preço da ação, você decidiu vender a ação a descoberto. Em meados de outubro de 2023, as ações eram negociadas a U$351: seu short sell trouxe lucro.

Duas formas de vender ações a descoberto

Em se tratando de short-selling, há dois métodos principais que podem ser utilizados:

Na análise técnica, investidores usam indicadores de linha de tendência como Ichioku Cloud, MACD, RSI, ou Médias Móveis para determinar a direção geral da tendência de um ativo em particular.

Se a tendência não mostra sinais de desaceleração, analistas técnicos podem vender ativos, levando a tendência para baixo.

Eles também podem usar padrões gráficos representados por formações de candelabros japoneses ou padrões de gráfico ocidentais, como Head and Shoulders, Triângulos descendentes, cunhas ascendentes, Double Tops ou Triple Tops para identificar sinais de venda.

Análise fundamental, por outro lado, se foca na saúde financeiro da companhia e outros fatores que podem impactar o preço da ação.

1️⃣ Relatórios de rendimento, por exemplo, podem ser oportunidades significativas para short sellers. Quando os lucros de uma companhia não atingem as estimativas, é provável que ela tenha um baixo desempenho em determinados momentos, fazendo com que um grande número de investidores comecem a vender a descoberto. Entretanto, é essencial olhar além dos relatórios de rendimentos, já que a performance da companhia pode ser fraca por razões que não afetam o preço da sua ação.

2️⃣ Indústrias em declínio també oferecem oportunidades de short-selling. Indústrias que passaram por uma desaceleração geral devido a inovações em outros mercados ou sentimentos negativos de cliente podem fazer com que o preço de uma ação caia. Isso também pode ser influenciado por eventos políticos e econômicos, como eleições presidenciais e guerras comerciais. Quando uma indústria é considerada obsoleta, as empresas nesse espaço competitivo podem ter perspectivas de crescimento decrescentes, permitindo que os vendedores a descoberto beneficiem deste fraco crescimento.

3️⃣ A sobrevalorização é outro fator que pode levar a uma reunião de vendedores a descoberto com base nessa avaliação. Ações que são consistentemente noticiadas e exageradas podem ficar excessivamente inflacionadas em comparação com seu valor real. Quando a bolha do mercado de ações estourar, short sellers se juntarão para vender essas ações poque seus valores atuais não correspondem a seu valor real.

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