Análise Fundamental: ciclos e indicadores econômicos
Para entender as condições econômicas de um país, a análise fundamental examina diversos fatores. Eles incluem crescimento econômico, taxas de juros, produtividade industrial, taxas de desemprego, estabilidade política e declarações de gerentes de bancos centrais como Jerome Powell (Federal Reserve, EUA), e Christine Lagard (Banco Central Europeu, UE). Esta análise se baseia em indicadores econômicos, estatísticas e pesquisas encontradas no calendário econômico.
É importante considerar todos esses fatores, pois a economia pode crescer em um setor e diminuir em outro. Ao estudar esses fatores, podemos ganhar um entendimento compreensivo da situação econômica e sua posição nos estágios dos ciclos econômicos.
O que é o ciclo econômico?
Os ciclos econômicos referem-se à ascensão e queda das condições econômicas, que abrangem cinco estágios:
Recessão. Vinda de um declínio no crescimento econômico, aumento de desemprego e diminuição de gasto e investimento.
Recuperação. O estágio em que a economia começa a se estabilizar e voltar a taxas normais de crescimento, com melhorias em gastos, investimentos, e emprego.
Expansão. Durante o estágio de expansão há um aumento significativo no crescimento econômico, levando a uma alta em gastos, investimento e taxas de emprego, eventualmente chegando ao ponto mais alto.
Pico. O estágio de pico marca a fase final do ciclo de crescimento econômico, quando a economia experiencia seus níveis mais altos de crescimento, gasto e investimento. Normalmente, isso é acompanhado por um aumento nas taxas de juros e um aperto na política monetária.
Depressão. A recessão é uma fase em que a economia experiencia um declínio em crescimento, aumento de taxas de desemprego e baixa em gastos e investimento.
E assim o ciclo se reinicia…
Estágios econômicos são identificados por uma série de indicadores, incluindo taxas de crescimento econômico, taxas de desemprego, de gastos, investimentos e juros.
Estes estágios ocorrem regularmente em todas as economias globais sendo analisados para informar decisões balizadas sobre gerenciamento e investimentos financeiros.
Os indicadores econômicos mais importantes
Há diferentes modos de classificar indicadores econômicos. Vamos cobrir seis grupos de indicadores para os quais é preciso prestar atenção.
Indicadores do Balanço de Pagamentos. Medem o volume de negociação e transações de investimentos com outros países. Um exemplo disso é a Balança Comercial.
Indicadores de Produção. Medem o nível geral de produção de um país.
PIB (Produto Interno Bruto) é um exemplo significativo. O PIB calcula o valor total de bens e serviços produzidos dentro das fronteiras de um país em um período específico. Ele ajuda a entender o tamanho e crescimento da economia.
Outros Indicadores de Produção incluem o Índice de Produção Industrial e o Índice de Produção Manufatureira.
Governos, investidores e participantes de mercado utilizam Indicadores de Produção, como o PIB, para determinar o tamanho da economia e prever o crescimento futuro e tendências de investimento.
Indicadores de confiança e sentimento. São usados para medir o nível de confiança, otimismo, ou pessimismo entre diferentes grupos que perfazem a economia.
Exemplos desses indicadores incluem a Confiança do Consumidor, o Índice de Clima de Negócios Ifo, o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan e o Indicador ZEW de Sentimento Econômico.
Tais indicadores são baseados em pesquisas conduzidas entre empresas, consumidores e investidores. Essas pesquisas então são traduzidas em indicadores que expressam os sentimentos e confiança na situação econômica atual e futura.
Ao analisar esses indicadores, indivíduos podem tomar decisões financeiras e de investimento apropriadas, prevendo tendências econômicas futuras. Tipicamente, um aumento em indicadores de confiança indicam otimismo sobre a situação econômica futura, enquanto um decréscimo nestes indicadores reflete pessimismo e uma falta de confiança na situação econômica futura.
Indicadores de inflação. Os níveis de inflação na economia são medidos através de diversos indicadores como preço, salário e vendas.
Um indicador comumente usado é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que calcula as mudanças nos preços de bens e serviços regularmente comprados por consumidos, incluindo comida, aluguel, roupas, transporte e saúde. Esse índice fornece insights em taxas de inflação e seu impacto na economia e sobre os consumidores.
Outros indicadores importantes incluem o Índice de Salário e o Índice de Vendas no Varejo. Eles ajudam a entender o tamanho dos salários e das vendas na economia, e identificam mudanças que podem afetar consumo e inflação. Esses indicadores são cruciais para governos, investidores e participantes do mercado, já que ajudam a tomar decisões financeiras e de investimentos bem informadas.
Indicadores de Habitação. Os indicadores primários incluem:
- Novas vendas de moradia: esse medidor reflete a taxa mensal de vendas de imóveis recém-construídos nos EUA.
- Licenças de construção: esta métrica mostra o número mensal de licenças emitidas para construção de edifícios nos Estados Unidos.
- Vendas de casas existentes: Este indicador apresenta a taxa de vendas mensais de casas de imóveis de propriedade anterior nos Estados Unidos.
Relatórios sobre política fiscal e texa de juros. São indicadores cruciais que refletem as ações tomadas pelos bancos centrais para resolver várias condições econômicas. Esses relatórios abrangem políticas monetárias e de estímulo, bem como taxas de juros, visando estimular a economia e alcançar a estabilidade financeira. Exemplos de tais relatórios incluem aqueles lançados pelo banco central e pela Federal Reserve dos EUA.
Os movimentos de bancos centrais e as políticas fiscais afetam os mercados financeiros de maneira significativa, dado que flutuações de taxas de uros podem impactar os custos de empréstimos e investimentos, bem como a inflação. Esses indicadores podem auxiliar indivíduos a entender a direção do banco central e a prever o impacto desses movimentos na economia e nos mercados financeiros.
Em suma, relatórios de política fiscal e taxas de juros são indicadores importantes para governos, investidores e negociadores do mercado financeiro.
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