O que faz um Fundo de Cobertura (Hedge Fund)?

Um hedge fund é um fundo de investimento que visa minimizar os riscos financeiros e gerar retornos para os investidores com técnicas de hedge. Esses fundos têm flexibilidade para se investir em uma ampla variedade de ativos, como ações, commodities, moedas, mercados emergentes e derivativos financeiros.

O que os fundos de hedge fazem?

Os fundos de hedge obtêm lucros e visam reduzir os riscos financeiros para seus clientes. Que instrumentos eles usam para isso? Normalmente, eles usam opções e futuros para moedas, ações, títulos, índices de ações, commodities (como petróleo, gás, grãos, ouro e prata) e até imóveis.

Os fundos de hedge mais famosos do mundo são Bridgewater Pure Alpha Hedge Fund, Renaissance Technologies (eles usam inteligência artificial e aprendizado de máquina para obter altos retornos), Bridgestone, BlackRock, Bridgewater All Weather e Warrior Equity.

Quais técnicas os fundos de hedge usam?

Os fundos de hedge utilizam diversas técnicas para reduzir os riscos financeiros e gerar retornos para os investidores. Dentre as técnicas, as mais utilizadas no hedge estão:

Venda a descoberto. Os fundos estão vendendo ativos financeiros que não possuem atualmente, enquanto apostam na queda do preço desses ativos no futuro.

Opções. Os investidores compram uma opção para comprar ou vender um ativo financeiro posteriormente a um preço especificado.

Contratos futuros. Um contrato futuro é um contrato que inclui um acordo para comprar ou vender ativos financeiros em um momento posterior a um preço específico.

Cobertura natural. Os fundos diversificam sua carteira de investimentos com diversos ativos financeiros, reduzindo assim os riscos financeiros a que a carteira está exposta.

Quais são as estratégias comuns de fundos de hedge?

Os fundos de hedge usam as técnicas descritas acima para formar uma estratégia de hedge. Embora uma estratégia dependa do mercado em que trabalham, as estratégias mais comuns incluem:

Cobertura de Caixa. Essa estratégia é utilizada para proteger os riscos de caixa, onde um percentual do caixa é mantido para cobrir eventuais perdas na carteira de investimentos. O fundo de hedge Bridgestone usa essa estratégia.

Hedging de opções. Essa estratégia é utilizada para proteger as oscilações do mercado. As opções são compradas para comprar/vender ativos financeiros no futuro a um preço especificado, para reduzir os riscos financeiros. O Bridgewater Pure Alpha Hedge Fund e a BlackRock contam com essa estratégia.

Hedging de futuros. Esta estratégia é utilizada para proteger as flutuações de preço. Os contratos futuros são comprados para comprar/vender ativos financeiros no futuro a um preço especificado para reduzir os riscos financeiros. É semelhante às opções – aprenda a diferença entre elas em nosso artigo.

Cobertura patrimonial. Esta estratégia é utilizada para proteger os riscos das ações. Os investimentos são feitos em ações e derivados financeiros relacionados, utilizando técnicas de cobertura para reduzir os riscos. A Warrior Equity vai para este tipo de cobertura.

Cobertura natural. Esta estratégia é utilizada para proteger os riscos das carteiras de investimento. A carteira de investimentos é diversificada para incluir diferentes ativos financeiros, reduzindo os riscos financeiros. Bridgewater All Weather uses natural hedging.

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