ファンダメンタルズ分析 経済サイクルと指標
その国の経済状況を把握するため、ファンダメンタルズ分析では様々な要因を検討する。 経済成長率、インフレ率、金利、産業生産性、失業率、政治的安定性、ジェローム・パウエル（米国連邦準備制度理事会）やクリスティーヌ・ラガルド（欧州中央銀行、EU）といった中央銀行経営者の発言などである。 この分析は、経済指標、統計、調査などに基づく 経済指標内の.
経済は、ある分野では成長し、別の分野では衰退することがあるので、これらの要素をすべて考慮することが重要である。 これらの要因を検討することで、経済状況や経済循環のステージの中での位置づけを総合的に理解することができる。
景気循環とは何か？
景気循環とは、経済状況の上昇と下降を意味し、5つのステージに分けられる：
景気後退 経済成長の低下、失業率の上昇、支出や投資の減少を伴う。
景気回復 経済が安定し始め、消費、投資、雇用が改善され、通常の成長率に戻る段階をいう。
成長 景気拡大期には、経済成長率が大幅に上昇し、消費、投資、雇用率が上昇し、やがて最高値に達する。
景気のピーク ピーク時とは、経済成長サイクルの最終段階であり、経済成長、消費、投資のレベルが最も高くなる時である。 一般的には、金利の上昇や金融引き締めを伴う。
景気の落ち込み 景気後退とは、経済の成長率が低下し、失業率が上昇し、支出や投資が減少する局面である。
そして景気のサイクルは繰り返される。
経済段階は、経済成長率、失業率、消費・投資率、金利など、さまざまな指標によって把握される。
これらの段階は、すべてのグローバル経済で定期的に発生し、健全な財務管理および投資判断のために分析される。
最も重要な経済指標
経済指標を分類する方法は様々である。 注目すべき指標を6つのグループに分けて取り上げる。
国際収支の指標。 他国との貿易・投資取引量を測定するもの。 その例として、「貿易収支」がある。
生産指標。 その国の生産水準全般を測るものである。
国内総生産（GDP）は、その重要な例である。 GDPは、一定期間に国境内で生産された財やサービスの総価値として算出される。 経済の規模や成長を把握するのに役立つ。
その他の生産指標には、鉱工業生産指数、製造業生産指数が含まれる。
政府、投資家、市場関係者は、GDPなどの生産指標を用いて、経済規模を判断し、将来の成長や投資動向を予測する。
信頼指標・市場心理指標 経済を構成するさまざまな集団の信頼度、楽観度、悲観度を測定するために使用される。
例えば、消費者信頼感指数、Ifo景気指数、ミシガン大学消費者態度指数、ZEW景況感指数などである。
これらの指標は、企業、消費者、投資家を対象に実施したアンケート調査に基づくものである。 そして、この調査は、現在および将来の経済状況に対する気持ちや 自信を表す指標に変換される。
これらの指標を分析することで、個人が適切な財務・投資判断を行い、将来の経済動向を予測することができる。 一般的に、信頼感指標の増加は、将来の経済状況に対する楽観的な見方を示し、その減少は、将来の経済状況に対する悲観的な見方や自信のなさを示す。
インフレ指標 経済におけるインフレの水準は、物価、賃金、売上高などさまざまな指標を通じて測定される。
一般的に使われる指標として、消費者物価指数（CPI）があげられる。これは、食料、家賃、衣類、交通、医療など、消費者が定期的に購入する財やサービスの価格の変動を計算したものである。 この指標は、インフレ率とそれが経済や消費者に与える影響についての洞察を提供する。
その他の重要な指標としては、賃金指数、小売売上高指数がある。 経済における賃金や売上の規模を把握し、消費とインフレに影響を与える可能性のある変化を特定するのに役立つ。 これらの指標は、政府、投資家、市場参加者にとって、十分な情報に基づいた財務および投資の意思決定に役立つため、極めて重要である。
住宅指標 主な指標は以下の通り：
- 新築住宅販売件数： 米国における新築住宅の月次販売率を反映したもの。
- 建築許可証の数: この指標は、米国における建築物の建設許可証の発行件数を月次で示している。
- 中古住宅販売件数： 本指標は、米国における中古住宅販売件数の月次推移を示したものである。
財政政策や金利に関する報告。 これらの指標は、さまざまな経済状況に対応するために中央銀行がとった行動を反映する重要な指標である。 この報告書は、経済の活性化と金融の安定を目的とした金融政策、景気刺激策、金利政策などを包括している。 このような報告書の例としては、中央銀行や米国連邦準備制度理事会が発行する報告書がある。
金利の変動は借入・投資コストやインフレに影響を与えるため、中央銀行の動きや財政政策は金融市場に大きな影響を与える。 これらの指標は、個人が中央銀行の方向性を理解し、その動きが経済や金融市場に与える影響を予測するのに役立つ。
全体として、金融政策や金利に関する報告は、政府、投資家、金融市場のディーラーにとって重要な指標となる。
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