Qu’est-ce qu’une récession économique ?

Comprendre le concept de récession économique est essentiel pour les traders du Forex qui opèrent sur des marchés volatils. Dans cet article, nous allons nous pencher sur la définition d’une récession, ses causes et son impact sur la valeur des monnaies, afin de disposer d’informations essentielles pour prendre des décisions éclairées en matière de négociation

Récession économique : Définition

Une récession économique se caractérise par un ralentissement temporaire de l’activité économique, marqué par une baisse au niveau du commerce et de la production industrielle. En règle générale, ce phénomène se traduit par une chute du PIB sur deux trimestres consécutifs.

Toutefois, le National Bureau of Economic Research (NBER) évalue les récessions à l’aide d’un ensemble plus large d’indicateurs, tels que les emplois non agricoles, la production industrielle et les ventes au détail. Le NBER définit une récession comme une baisse notable et généralisée de l’activité économique qui persiste pendant une période prolongée, souvent de quelques mois.

Caractéristiques d’une récession économique

Les aspects essentiels d’une récession sont les suivants :

• Elle représente une réduction conséquente, généralisée et durable de l’activité économique.
• Elle est évaluée à partir du pic de l’expansion économique précédente jusqu’au point le plus bas du ralentissement.
• Sa durée peut être brève, de l’ordre de quelques mois, mais le redressement peut s’étaler sur plusieurs années.
• L’inversion de la courbe de rendement a toujours été un signe précurseur de nombreuses récessions.
• Des taux de chômage élevés peuvent perdurer pendant la période de relance économique.
• Les pays mettent en œuvre des politiques fiscales et monétaires pour atténuer les risques liés à une récession.

Causes de la récession économique

Les récessions sont une phase courante du cycle économique, bien qu’elles soient devenues plus rares et plus courtes ces dernières années par rapport aux périodes antérieures. Les facteurs à l’origine d’une récession peuvent être variés :

• Resserrement de la politique monétaire. Les banques centrales peuvent augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, ce qui entraîne une baisse des dépenses et investissements des consommateurs. Cela peut déclencher une récession.
• Éclatement des bulles de prix d’actifs. L’éclatement de bulles spéculatives sur des actifs tels que l’immobilier ou les actions peut entraîner une forte baisse du patrimoine et de la confiance des consommateurs, provoquant ainsi une récession.
• Chocs externes. Des événements tels que la flambée des prix du pétrole, les catastrophes naturelles ou les conflits géopolitiques peuvent perturber l’activité économique et entraîner des récessions.
• Ralentissement de l’économie mondiale. La faiblesse des principaux partenaires commerciaux ou un ralentissement simultané de l’économie mondiale peut réduire la demande d’exportations, entraînant une récession dans une économie fortement dépendante du commerce international.
• Instabilité des marchés financiers. Les perturbations des marchés financiers, telles que les crises bancaires ou les faillites d’institutions financières, peuvent semer la panique et perturber le fonctionnement normal de l’économie, entraînant par la même occasion une récession.

La compréhension de toutes ces causes peut aider les décideurs et les investisseurs à anticiper et, éventuellement, à atténuer l’impact des récessions sur l’économie.

Comment les récessions économiques affectent-elles la négociation des devises ?

Les récessions économiques peuvent avoir un impact considérable sur les opérations de change, et ce de plusieurs manières :

1. Ruée vers les valeurs refuges

En période de récession, les investisseurs recherchent souvent des valeurs refuges telles que le dollar américain, le franc suisse ou le yen japonais. Cette demande accrue peut entraîner une appréciation de ces monnaies par rapport à d’autres.

2. Changements dans la politique des banques centrales

Les banques centrales peuvent mettre en œuvre des politiques monétaires telles que la baisse des taux d’intérêt ou l’assouplissement quantitatif pour stimuler leurs économies pendant les récessions. Ces changements de politique peuvent influencer la valeur des devises, car les traders anticipent l’évolution des différentiels de taux d’intérêt et des perspectives économiques.

3. Volatilité des monnaies matières premières

Les monnaies des pays exportateurs de matières premières, comme le dollar australien ou le dollar canadien, sont souvent sensibles aux variations de la demande mondiale et des prix des matières premières. Les récessions peuvent entraîner une baisse de la demande de matières premières, ce qui provoque la volatilité de ces monnaies.

4. Impact sur le flux des échanges

Les récessions économiques peuvent perturber le flux des échanges internationaux, affectant les balances commerciales des pays et, par conséquent, leurs devises. Les pays qui sont confrontés à des contractions économiques brutales peuvent voir leur devise se déprécier à mesure que les exportations diminuent et que les déficits commerciaux s’aggravent.

5. Aversion au risque et opérations spéculatives sur écart de rendement

Pendant les récessions, l’aversion au risque a tendance à augmenter, ce qui pousse les traders à dénouer les opérations spéculatives sur écart de rendement. Cela peut entraîner des pressions de vente sur les devises à haut rendement et des pressions d’achat sur les valeurs refuges à faible rendement.

6. Impact des publications de données économiques

Les indicateurs économiques publiés pendant les récessions, tels que les chiffres de croissance du PIB, les données sur l’emploi et les enquêtes sur la confiance des consommateurs, peuvent avoir un impact significatif sur les marchés de change. Des données plus favorables que prévu peuvent apporter un soutien temporaire à une devise, tandis que des données négatives peuvent entraîner une dépréciation.

7. Réponses politiques et sentiment du marché

Les traders suivent de près les réactions des responsables politiques face aux récessions, notamment les plans de relance budgétaire et les interventions des banques centrales. Des changements positifs ou les effets perçus des mesures politiques peuvent stimuler le sentiment du marché et soutenir les devises, tandis que des solutions inefficaces ou insuffisantes peuvent conduire à une dépréciation.

8. Volatilité et liquidité

Les récessions économiques coïncident souvent avec une volatilité accrue des marchés et une réduction de la liquidité étant donné que les investisseurs deviennent plus prudents et moins enclins à prendre des risques. Cette volatilité accrue peut créer des opportunités commerciales mais aussi augmenter le risque de fortes fluctuations des devises.

Récession économique : Conclusion

Il est essentiel pour les traders du Forex de comprendre comment les récessions économiques affectent le marché des devises. Cela leur permet de mieux adapter leurs stratégies et de gérer efficacement les risques dans des conjonctures de marché volatiles.

Suivez nous sur Telegram, Instagram, et Facebook pour recevoir les dernières mises à jour de Headway en temps réel.