Comment réaliser la vente à découvert des actions et d’autres actifs
La vente à découvert est une stratégie de trading dans laquelle le trader cherche à vendre à la hausse et à acheter à la baisse, contrairement à l’approche traditionnelle qui consiste à acheter à la baisse et à vendre à la hausse. Cette stratégie implique de l’expérience et consiste à spéculer sur la baisse du prix d’un instrument financier. Néanmoins, la vente à découvert est adaptée aux investisseurs expérimentés. Dans cet article, vous apprendrez les fondamentaux de la vente à découvert.
Pourquoi vendre ? Les avantages et les inconvénients
| Les avantages | Les inconvénients |
| Vous profitez assez rapidement de la baisse du marché. | Cette stratégie est surtout efficace pour les traders expérimentés. |
| Elle permet de sécuriser ses positions à long terme. | Les fluctuations des prix sont imprévisibles et peuvent entraîner des pertes. |
| Elle peut être utilisée avec n’importe quel actif : actions, devises, crypto, etc. | Ainsi, la gestion des risques est beaucoup plus importante. |
La vente à découvert : comment ça marche
Selon la méthode traditionnelle de vente à découvert, les traders empruntent à leur courtier financier des actifs qu’ils ne détiennent pas. Les actifs empruntés sont ensuite revendus au prix du marché. L’objectif du trader est de racheter les mêmes actifs à un prix plus bas et de les restituer au prêteur.
Si le prix de l’actif baisse, les vendeurs à découvert bénéficient de la différence entre le prix auquel l’actif a été emprunté et le prix de rachat.
En septembre 2023, les actions de Netflix étaient cotées à 446 $ par action, une valeur estimée trop élevée. En prévision d’une baisse du cours de l’action, la décision a été prise de la vendre à découvert. Mi-octobre 2023, les actions se négociaient à 351 $ – générant des bénéfices grâce à la vente à découvert.
Deux moyens de vendre des actions à découvert
Il existe deux moyens principaux d’effectuer des ventes à découvert :
En analyse technique, les investisseurs utilisent des indicateurs de ligne de tendance tels que le nuage Ichimoku, le MACD, le RSI ou les moyennes mobiles pour déterminer la sens de la tendance générale d’un actif en particulier.
En l’absence de signes de ralentissement de la tendance, les analystes techniques peuvent vendre les actifs, favorisant ainsi la baisse de la tendance.
Ils peuvent aussi se baser sur des modèles graphiques représentées par des chandeliers japonais ou des modèles graphiques de style occidentales, telles que têtes et épaules, des Triangles descendants, des biseaux ascendants, des doubles sommets et des triples sommets pour identifier les signaux de vente.
L’analyse fondamentale, quant à elle, se concentre sur la performance financière d’une entreprise et sur d’autres facteurs susceptibles d’influer sur le cours de ses actions.
1️⃣ Les rapports sur les bénéfices, par exemple, peuvent constituer une opportunité importante pour les vendeurs à découvert. Lorsque les bénéfices d’une entreprise sont inférieurs aux estimations, il est probable que ses performances soient inférieures aux prévisions à certains moments, ce qui incite un grand nombre d’investisseurs à commencer à vendre à découvert. Mais il est essentiel de ne pas se limiter aux rapports sur les bénéfices, en effet les performances d’une entreprise peuvent être en baisse pour des raisons qui n’affectent pas le cours de l’action.
2️⃣ Les secteurs en récession offrent également des opportunités de vente à découvert. Les secteurs économiques qui ont enregistré un essoufflement général en raison d’innovations sur d’autres marchés ou de sentiments négatifs de la part des clients peuvent entraîner la baisse du prix d’une action. Cette situation peut également être influencée par des événements politiques et économiques tels que les élections présidentielles et les conflits commerciaux. Lorsqu’un secteur est considéré comme dépassé, les entreprises de cet espace concurrentiel peuvent avoir des perspectives de croissance en baisse, ce qui permet aux vendeurs à découvert de profiter de cette faible croissance.
3️⃣ La surévaluation est un autre facteur qui peut conduire à un afflux de vendeurs à découvert sur la base de cette évaluation. Les actions qui font constamment l’objet de nouvelles et qui sont surestimées peuvent devenir excessivement gonflées par rapport à leur valeur réelle. Après l’éclatement d’une surévaluation sur le marché boursier, les vendeurs à découvert se mobilisent pour vendre ces actions, car leur valeur actuelle ne reflète pas leur véritable valeur.
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