Analyse fondamentale: Cycles économiques et indicateurs

Pour comprendre les conditions économiques d’un pays, l’analyse fondamentale prend en compte divers facteurs. Parmi ces facteurs figurent la croissance économique, les taux d’inflation, les taux d’intérêt, la productivité industrielle, les taux de chômage, la stabilité politique, ainsi que les déclarations des responsables des banques centrales tels que Jerome Powell (Réserve fédérale, États-Unis) et Christine Lagarde (Banque centrale européenne, Union européenne). Cette analyse s’appuie sur des indicateurs économiques, des statistiques et des enquêtes disponibles dans le calendrier économique.

Il est essentiel de tenir compte de tous ces facteurs, car l’économie peut croître dans un secteur tout en déclinant dans un autre. En examinant ces facteurs, nous pouvons obtenir une compréhension globale de la situation économique et de sa position au sein des différentes phases des cycles économiques.

Qu’est-ce que le cycle économique ?

Les cycles économiques se rapportent à l’évolution des conditions économiques, qui comprennent cinq étapes:

Récession. Elle se caractérise par une diminution de la croissance économique, une hausse du chômage, ainsi qu’une réduction des dépenses et des investissements.

Redressement de l’économie. L’étape où l’économie commence à se stabiliser et à retrouver des taux de croissance normaux, avec des améliorations au niveau des dépenses, des investissements et de l’emploi.

Phase d’expansion. Au cours de la phase d’expansion, il y a une augmentation significative de la croissance économique, ce qui se traduit par une augmentation des dépenses, des investissements et des taux d’emploi, atteignant éventuellement leur niveau le plus élevé.

Pic. La phase de pic représente la dernière étape du cycle de croissance économique, marquée par les niveaux les plus élevés de croissance, de dépenses et d’investissement de l’économie. Habituellement, cela est accompagné d’une hausse des taux d’intérêt et d’une politique monétaire plus restrictive.

Dépression. La récession est une étape durant laquelle l’économie subit un déclin de la croissance, une augmentation des taux de chômage et une réduction des dépenses et des investissements.

Et le cycle recommence…

Les différentes étapes économiques sont déterminées à l’aide d’une variété d’indicateurs, tels que les taux de croissance économique, les taux de chômage, les taux de dépenses et d’investissement, ainsi que les taux d’intérêt.

Dans toutes les économies mondiales, ces phases se répètent régulièrement et font l’objet d’analyses pour aider à une gestion financière saine et éclairer les décisions en matière d’investissement.

Les principaux indicateurs économiques

Il y a différentes méthodes pour classer les indicateurs économiques. Nous examinerons six groupes d’indicateurs sur lesquelles vous devriez porter votre attention.

Indicateurs de la balance des paiements. Ils évaluent le niveau des échanges commerciaux et des transactions d’investissement avec d’autres pays. Un exemple en est la balance des échanges commerciaux.

Indicateurs de production. Ils évaluent le niveau global de production d’un pays.

Le Produit Intérieur Brut (PIB) est un exemple significatif. Le PIB permet de calculer la valeur totale des biens et services produits à l’intérieur des frontières d’un pays au cours d’une période donnée. Il contribue à appréhender la taille et la croissance de l’économie.

Parmi les autres indicateurs de production, on retrouve l’Indice de la production industrielle et l’Indice de la production manufacturière.

Les gouvernements, les investisseurs et les participants du marché se servent des indicateurs de production, tels que le PIB, pour évaluer la taille de l’économie et anticiper les tendances de croissance et d’investissement à venir.

Indicateurs de confiance et de sentiment. Ils servent à évaluer le degré de confiance, d’optimisme ou de pessimisme au sein des différents groupes qui composent l’économie.

Parmi ces indicateurs, on peut citer la confiance des consommateurs, l’indice du climat des affaires Ifo, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan et l’indicateur de sentiment économique ZEW.

Ces indicateurs sont établis à partir d’enquêtes réalisées auprès des entreprises, des consommateurs et des investisseurs. Les enquêtes sont ensuite transformées en indicateurs qui reflètent les sentiments et la confiance dans la conjoncture économique présente et future.

En examinant ces indicateurs, les individus sont en mesure de prendre des décisions financières et d’investissement adaptées et d’anticiper les tendances économiques à venir. En règle générale, une hausse des indicateurs de confiance indique un optimisme concernant la situation économique future, tandis qu’une baisse de ces indicateurs traduit un pessimisme et un manque de confiance envers la situation économique future.

Indicateurs d’inflation. On mesure les niveaux d’inflation dans l’économie à l’aide de différents indicateurs tels que les prix, les salaires et les ventes.

L’un des indicateurs couramment utilisé est l’Indice des prix à la consommation (IPC), qui mesure les variations des prix des biens et services régulièrement achetés par les consommateurs, tels que l’alimentation, le loyer, les vêtements, les transports et les soins de santé. Cet indice permet de mieux comprendre les taux d’inflation et leur impact sur l’économie et les consommateurs.

Parmi les autres indicateurs importants, on trouve l’Indice des salaires et l’Indice des ventes au détail. Ils contribuent à appréhender l’ampleur des salaires et des ventes dans l’économie et à identifier les changements susceptibles d’influer sur la consommation et l’inflation. Ces indicateurs revêtent une importance cruciale pour les gouvernements, les investisseurs et les acteurs du marché, car ils les aident à prendre des décisions financières et d’investissement éclairées.

Indicateurs du logement. Les principaux indicateurs comprennent:

1. Ventes de nouveaux logements: cet indicateur reflète le taux mensuel de ventes de logements récemment construits aux États-Unis.
2. Permis de construire: cette mesure indique le nombre mensuel de permis délivrés pour la construction de bâtiments aux États-Unis.
3. Ventes de logements existants: cet indicateur présente le taux mensuel de ventes de logements d’occasion aux États-Unis.

Rapports relatifs à la politique budgétaire et aux taux d’intérêt. Il s’agit d’indicateurs cruciaux qui témoignent des mesures prises par les banques centrales pour faire face à diverses conditions économiques. Ces rapports couvrent les politiques monétaires et de relance, ainsi que les taux d’intérêt, dans le but de stimuler l’économie et d’assurer la stabilité financière. Parmi les exemples de ces rapports, on trouve ceux émis par la banque centrale et la Réserve fédérale des États-Unis.

Les actions des banques centrales et les politiques budgétaires ont un impact majeur sur les marchés financiers, car les fluctuations des taux d’intérêt peuvent affecter les coûts d’emprunt et d’investissement, ainsi que l’inflation. Ces indicateurs permettent aux individus de comprendre l’orientation de la banque centrale et de prédire les répercussions de ces mouvements sur l’économie et les marchés financiers.

Globalement, les rapports sur la politique financière et les taux d’intérêt revêtent une grande importance pour les gouvernements, les investisseurs et les acteurs des marchés financiers.

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