لماذا تعتبر أسعار الفائدة مهمة؟
سعر الفائدة هو المعدل الذي يدفع به البنك المركزي للبنوك التجارية مقابل الودائع المقدمة، سواء كان استثماراً لليلة واحدة أو لمدة شهر أو أكثر. ويعتبر هذا المعدل مؤشراً لأسعار الفائدة لدى البنوك التجارية، والتي لا ينبغي أن تكون أقل من سعر الفائدة لدى البنك المركزي. سنتعرف في هذه المقالة على أهمية أسعار الفائدة وما الذي يؤثر عليها في الأسواق.
ما هو سعر الفائدة؟
يشير سعر الفائدة إلى مبلغ الأموال التي يكسبها المُقرِض بناءً على المبلغ المقترَض ومدة القرض.
يتم تحديد سعر الفائدة بالاتفاق بين المُقرِض والمقترِض على أساس العرض والطلب. كلما زادت المخاطر المرتبطة بفترة الاقتراض، ارتفع سعر الفائدة.
تمثل أسعار الفائدة عائد الاستثمار لفترة محددة مقابل تخلي المقرض عن تحكّمه بأمواله خلال فترة حساب الفائدة، والتي عادة ما تكون سنوية.
لماذا تحتاج البنوك المركزية إلى أسعار الفائدة؟
يساعد سعر الفائدة البنك المركزي على التحكم بكميّة الأموال المتداولة. وتقوم البنوك المركزية بتعديل هذا السعر صعودا أو هبوطا على المدى المتوسط. إذا ارتفع سعر الفائدة، تنخفض أنشطة الاقتراض. ويؤدي إلى انخفاض السيولة وانخفاض لاحق في معدل التضخم.
ما الذي يؤثر على أسعار الفائدة؟
إن فهم العوامل التي تحدد أسعار الفائدة أمر بالغ الأهمية لأي شخص يريد اتخاذ قرارات تداول مدروسة. فيما يلي العوامل الستة الرئيسية التي تؤثر على أسعار الفائدة:
السياسة النقدية. إنّ البنوك المركزية مسؤولة عن تحديد أسعار الفائدة عن طريق ضبط المعروض النقدي في الاقتصاد. يمكن أن يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تحفيز النمو الاقتصادي في حين أن رفعها يمكن أن يكبح التضخم.
التضخم. عندما ترتفع أسعار السلع والخدمات، قد يطلب المقرضون أسعار فائدة أعلى للتعويض عن انخفاض القوة الشرائية مع مرور الوقت. تقوم البنوك المركزية في كثير من الأحيان برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم والحفاظ على استقرار الأسعار.
يمكن أن يؤثر كلاً من الظروف الاقتصادية. GDP نمو ، ومستويات التوظيف، والإنتاجية والإنفاق الاستهلاكي على قرارات أسعار الفائدة. وقد تقوم البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة أثناء التوسع الاقتصادي لمنع الانهاك أو خفضها خلال فترات الركود لتحفيز الاقتراض والاستثمار.
العرض والطلب على الائتمان. إن توفر الائتمان والطلب على القروض يؤثران أيضاً على أسعار الفائدة. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب على القروض ومحدودية العرض الائتماني إلى ارتفاع أسعار الفائدة، في حين أن فائض الائتمان وانخفاض الطلب يمكن أن يؤدي إلى انخفاضها.
الدين الحكومي والسياسة المالية. يمكن أن يؤدي ارتفاع الاقتراض الحكومي إلى زيادة الطلب على الائتمان، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للسياسات الحكومية التي تؤثر على الإنفاق والضرائب وعجز الميزانية أن تؤثر على قرارات أسعار الفائدة.
عوامل عالمية. يمكن للعوامل الاقتصادية الدولية، مثل أسعار الصرف، والاستقرار المالي العالمي، والأحداث الجيوسياسية، أن تؤثر على أسعار الفائدة. يمكن أن تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة العالمية أو التحولات في معنويات المستثمرين على كلفة الاقتراض لبلد معين، مما يؤثر على أسعار الفائدة المحلية.
ويمكن أن يختلف وزن هذه العوامل وتفاعلها بين البلدان والمناطق. تتحمل البنوك المركزية المسؤولية الأساسية عن تحديد وتعديل أسعار الفائدة في ولاياتها القضائية.
تابعونا على تيلجرام، انستغرام، وفيسبوك للحصول على تحديثات Headway مباشرة.
